В Delphi, в меню "Project" вызвать пункт "Resources". В появивщемся окне нажать правую кнопку и вызвать пункт всплывающего меню - "New"-> Cursor. В диалоге загрузки ресурса выбрать ваш курсор. Появится новый ресурс с именем по умолчанию "CURSOR_1".
Теперь в своей программе в самом начале описательной части нужно ввести следующее, например :
В FormCreate главной формы нужно добавить следующий код:
Screen.Cursors[crMyCursor] := LoadCursor(hInstance, 'CURSOR_1');
Image1.Cursor := crMyCursor;
Собственно все.
P.S.
Видоизмененный курсор будет только над Image, если нужно что-бы собственный курсор был над всем окном программы в строке "Image1.Cursor := crMyCursor" удалить "Image1."
See Also: Delphi -> Help -> TControl.Cursor